Conti treibt Neuordnung seiner Milliardenschulden voran

Hamburg (Reuters) - Continental nutzt die weltweite Erholung der Autokonjunktur für eine Neuordnung seiner Milliardenschulden.

Der Vorstand beauftragte nach Angaben vom Montag ein Bankenkonsortium unter Führung von Citi und Royal Bank of Scotland, bei Investoren in In- und Ausland eine Anleihe im Volumen von mindestens 500 Millionen Euro zu platzieren. Die Schuldverschreibung soll eine Laufzeit von mindestens fünf Jahren haben. Über das endgültige Volumen und den Zinssatz will der Vorstand in den nächsten drei bis fünf Tagen entscheiden. Bankenkreise rechnen damit, dass die Anleihe ein Milliardenvolumen erreichen kann. "Jetzt muss man sehen, was der Markt hergibt", sagte ein mit den Plänen vertrauter Banker.

"Der anhaltende Aufwärtstrend der Automobilmärkte und das derzeitige Umfeld an den Finanzmärkten erlaubt uns jetzt einen weiteren Schritt in der Refinanzierung", sagte Finanzvorstand Wolfgang Schäfer. Mit dem Erlös solle ein Teil der Kredite zurückgezahlt werden, die der Konzern vor einigen Jahren bei der Übernahme der Siemens-Autoelektroniksparte VDO aufgenommen hatte. Auf Conti lastete zuletzt noch ein Schuldenberg von acht Milliarden Euro. Anfang des Jahres hatte der Konzern durch eine Kapitalerhöhung bereits einen Teil eines 3,5-Milliarden-Kredits abgelöst, der im August fällig geworden wäre. Der Rest wurde bis 2012 verlängert.

Die als Mindestvolumen der Anleihe angepeilte Größenordnung von 500 Millionen liegt am unteren Rand der Erwartungen. Zuletzt war in Bankenkreisen von einer bis 1,5 Milliarden Euro die Rede gewesen. Conti hatte seine Pläne mehrfach verschieben müssen - zuletzt wegen einer schlechteren Bewertung seiner Kreditwürdigkeit durch die US-Ratingagentur Standard & Poors.

ANALYSTEN SEHEN GUTE CHANCEN FÜR ANLEIHE

Mit der Anleihe kommt der von dem - ebenfalls schuldenbeladenen - fränkischen Wälzlagerhersteller Schaeffler kontrollierte Reifenhersteller aus Hannover einer Forderung der Banken nach, einen Teil der Kredite zu refinanzieren und die Rückzahlung der Verbindlichkeiten zu strecken. Schäfer hatte jüngst in einem Zeitungsinterview angekündigt, dass Conti weitere Anleihen plane. Insgesamt solle das Volumen der Anleihen bis zu vier Milliarden Euro erreichen.

Analysten sehen gute Chancen, dass die Schuldverschreibung bei Investoren gut ankommt. Frank Schwope von der NordLB sagte, Conti werde versuchen, einen möglichst großen Teil der Schulden abzulösen. Er halte einen Zinssatz von sieben bis acht Prozent für möglich. Aus Kreisen beteiligter Banken war zuletzt von acht bis neun Prozent die Rede gewesen. Das Terrain für die Anleihe hatte Conti Ende vergangener Woche mit der Bekanntgabe eines zuversichtlicheren Geschäftsausblicks bereitet.

Michael Punzet von der DZ-Bank sagte, ein im Vergleich zu Bankkrediten höherer Zinssatz werde die Bilanz von Conti belasten. Von einer erfolgreichen Platzierung der Anleihe dürfte aber der Kurs der im Nebenwerteindex geführten Conti-Aktie profitieren. Die Anleihe gilt als wichtiges Signal an den Kapitalmarkt, dass das Unternehmen die Neuordnung einer Refinanzierung vorantreibt.