Weltgrößter Rentenfonds verkauft alle US-Staatsbonds

Donnerstag, 10. März 2011, 15:38 Uhr
 

New York (Reuters) - Der weltgrößte Rentenfonds stellt sich auf eine Schuldenkrise in den USA ein.

Weil er einen massiven Wertverlust von US-Staatsanleihen befürchtet, trennte sich der knapp 240 Milliarden Dollar schwere Pimco Total Return Fund nach Angaben vom Mittwochabend bereits im Februar komplett von seinen Beständen an US-Schuldenpapieren.

Der Schritt ist ein neuer Beleg dafür, dass sich die Finanzmärkte nicht nur über die Schuldenkrise in Europa große Sorgen machen - auch der gigantische Schuldenberg der USA rückt zunehmend ins Bewusstsein. Der bei der Allianz-Tochter Pimco für den Fonds zuständige Manager Bill Gross hat zuletzt infrage gestellt, wer noch US-Staatsanleihen erwerben soll, wenn die amerikanische Notenbank Federal Reserve ihren Milliarden-Ankauf der Bonds wie geplant im Juni beendet. Er prognostiziert deshalb, dass US-Schuldtitel weiter rasant an Wert verlieren - obwohl sie bereits einen Kurssturz hinter sich haben.

Ende Januar hatte der Fonds noch zwölf Prozent seines Vermögens in US-Papieren investiert. Zuletzt hatte Pimco die Aussichten für US-Staatsanleihen vor zwei Jahren so negativ bewertet wie derzeit.

PIMCO FÜRCHTET WEGEN US-DEFIZIT INFLATION UND HOHE ZINSEN

Gross - der bei Pimco insgesamt ein Vermögen von 1,1 Billionen Dollar mitverwaltet - hat wiederholt davor gewarnt, dass das hohe US-Haushaltsdefizit die Inflation anheizen könnte. Gläubiger fordern zudem eine höhere Entschädigung für das wachsende Ausfallrisiko von US-Staatsanleihen. Allein in diesem Jahr wird sich die Neuverschuldung der Vereinigten Staaten voraussichtlich auf gut 1,6 Billionen Dollar belaufen - und zwischen den Parteien in Washington zeichnet sich kein Kompromiss darüber ab, wie der Schuldenberg abgebaut werden könnte.

Allein in den vergangenen fünf Monaten ist die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen US-Staatsanleihe durch den Preisverfall um einen vollen Prozentpunkt auf zuletzt knapp 3,5 Prozent gestiegen. Gross geht davon aus, dass die Rendite auf 4,0 steigen wird, wenn die Notenbank keine Staatsanleihen mehr kaufen wird. Die Fed pumpt derzeit zur Stützung der Konjunktur viele Milliarden Dollar in den Wirtschaftskreislauf, indem sie Staatsanleihen kauft.

Der Rentenmarkt nahm die Bekanntgabe von Pimco am Donnerstag gelassen - die Preise zogen sogar etwas an. Dies lag wahrscheinlich daran, dass Gross seine Abneigung gegenüber US-Staatsanleihen bereits wiederholt öffentlich gemacht hat. Der Total Return Fund hält nun mehrheitlich Hypothekenpapiere sowie Bargeld - dazu zählen auch alle Papiere mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr.