July 15, 2015 / 1:48 PM / 4 years ago

HSH Nordbank muss auf Druck der EZB ausmisten

- von Andreas Kröner

The HSH Nordbank is pictured in downtown Hamburg, October 25, 2014. REUTERS/Fabian Bimmer (GERMANY - Tags: BUSINESS)

Frankfurt (Reuters) - Die Europäische Zentralbank (EZB) macht beim Umbau der HSH Nordbank Druck.

Die kriselnde Landesbank muss auf Drängen der Aufsicht ausfallgefährdete Kredite im Milliarden-Volumen loswerden, wie zwei mit dem Vorgang vertraute Personen am Mittwoch der Nachrichtenagentur Reuters sagten. Für die HSH hat das große Bedeutung bei der Ausarbeitung ihres Umbauplans, über den das Institut derzeit mit ihren Eigentümern und der EU-Kommission verhandelt. Dabei sollen Finanzkreisen zufolge faule Schiffskredite in eine Zweckgesellschaft ausgelagert werden.

Die EZB fordert den Insidern zufolge, dass der Anteil ausfallgefährdeter Darlehen (non-performing loans, NPL) am gesamten Kreditportfolio der Bank in den kommenden Jahren auf zehn bis zwölf Prozent sinkt. Ende des ersten Quartals hatte die HSH fast 16 Milliarden Euro an faulen Krediten in den Büchern, was einer NPL-Quote von 22,8 Prozent entspricht. Damit steht sie deutlich schlechter da als andere deutsche Banken, die meist eine NPL-Quote im niedrigen einstelligen Bereich haben.

Die Vorgabe der EZB zeigt eindrucksvoll, dass sich die Notenbank seit der Übernahme der Bankenaufsicht im November 2014 stärker einmischt und eine härtere Gangart an den Tag legt als sie die Geldhäuser von den nationalen Kontrolleuren gewohnt waren. Auch bei der Entscheidung der Deutschen Bank über ihre neue Strategie im April hatte die EZB Insidern zufolge ihre Finger im Spiel.

INVESTOREN SETZEN AUF KLAREN SCHNITT

Die HSH Nordbank leidet so stark wie keine andere deutsche Bank unter der Krise in der Schifffahrt. Im Rahmen seiner Neuaufstellung will das Institut möglichst viele faule Schiffskredite in eine staatliche Zweckgesellschaft verschieben, wie Reuters bereits im Mai berichtet hatte. Die verbleibende HSH wäre dann deutlich kleiner und hätte - wie von der EZB gewünscht - eine niedrigere NPL-Quote. Zahlreiche Detailfragen sind aber noch offen, etwa wie viele Kredite in die neue Einheit verschoben und welche Werte dabei angesetzt werden. Zudem ist noch nicht klar, wie stark bei der Auslagerung eine staatliche Garantie in Anspruch genommen wird, mit der 94 Prozent der ausfallgefährdeten HSH-Kredite abgesichert sind.

Gläubiger hoffen, dass die Bank einen klaren Schnitt macht. Dass die EZB als europäische Institution einen solchen Weg unterstütze, könne in den Verhandlungen mit der EU-Kommmission hilfreich sein, sagte ein HSH-Anleihen-Investor. Er hält es angesichts der Milliarden-Hilfen für Griechland für unwahrscheinlich, dass die EU einen Umbau der HSH ablehnen und - wie bei der WestLB - eine Abwicklung der Bank fordern wird.

“EIN GROSSES RISIKO”

Die HSH, die mehrheitlich den Ländern Hamburg und Schleswig-Holstein gehört, wollte zur Forderung aus Frankfurt keine Stellungnahme abgeben. Eine EZB-Sprecherin sagte, die Aufsicht äußere sich nicht zu einzelnen Instituten. Sie betonte aber: “Aus Sicht der EZB-Bankenaufsicht stellen ausfallgefährdete Kredite ein großes Risiko dar. Sie zählen deshalb zu den Aufsichtsschwerpunkten 2015.” Ein Berg an faulen Krediten hindere Banken, Geld an die Realwirtschaft zu verleihen und ihre Kapitalpuffer zu stärken, sagte die oberste EZB-Bankenaufseherin Daniele Nouy kürzlich. Bei der Lösung des Problems gebe es aber kein Patentrezept, da die europäischen Bankenmärkte und die Schwierigkeiten der Institute sehr unterschiedlich seien.

Auch andere europäischen Banken, die hohe NPL-Quote aufweisen, misten faule Kredite aus, beispielsweise die irische AIB. Geldhäuser können faule Papiere an Finanzinvestoren verkaufen, müssen dabei aber meist hohe Abschläge hinnehmen. Außerdem können sie ihre NPL-Quoten über die Zeit senken, wenn sie neue Kredite in relativ risikoarmen Bereichen vergeben. Im Neugeschäft, das die HSH Nordbank seit 2010 gemacht hat, liegt ihre NPL-Quote gerade mal bei 0,8 Prozent.

Anderen deutschen Banken hat die EZB Finanzkreisen zufolge bisher keine NPL-Obergrenze gesetzt. Bei der täglichen Aufsichtsarbeit spiele die Kennzahl aber eine viel wichtigere Rolle als in der Vergangenheit, sagt ein Vorstand einer deutschen Bank. Die EZB vergleiche die NPL-Quoten in bestimmten Geschäftsbereichen mit denen anderer Institute. Wenn ein Wert aus EZB-Sicht auffällig ist, frage sie nach. Grundsätzlich sei die Aufsicht zahlengetriebener als in der Vergangenheit - die steigende Bedeutung der NPL-Quoten sei dafür ein Paradebeispiel.

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